【培訓(xùn)對象】
企業(yè)中高層管理者

【培訓(xùn)收益】
基礎(chǔ)設(shè)施REITs是我國資本市場的創(chuàng)新證券品種。具備條件的企業(yè)在證券交易所公開發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs是公開發(fā)行了另類證券上市。

課程提綱
一、基礎(chǔ)設(shè)施REITs定義
我國公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱基礎(chǔ)設(shè)施REITs）是指依法向社會(huì)投資者公開募集資金形成基金財(cái)產(chǎn)，通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券等特殊目的載體持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，由基金管理人等主動(dòng)管理運(yùn)營上述基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，并將產(chǎn)生的絕大部分收益分配給投資者的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。按照規(guī)定，我國基礎(chǔ)設(shè)施REITs在證券交易所上市交易。
二、基礎(chǔ)設(shè)施REITs意義
對于有效盤活海量存量資產(chǎn)，為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供退出渠道，填補(bǔ)當(dāng)前金融產(chǎn)品空白，拓寬社會(huì)資本投資渠道，提升直接融資比重，作為大類資產(chǎn)，為資產(chǎn)管理市場提供新的供給，增強(qiáng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效意義重大。
三、基礎(chǔ)設(shè)施REITs架構(gòu)特點(diǎn)
1、80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券，并持有其全部份額；基金通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司全部股權(quán)；2、基金通過資產(chǎn)支持證券和項(xiàng)目公司等特殊目的載體取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)利；3、基金管理人主動(dòng)運(yùn)營管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目租金、收費(fèi)等穩(wěn)定現(xiàn)金流為主要目的；4、采取封閉式運(yùn)作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。
四、基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品特點(diǎn)
1、REITs可盤活存量資產(chǎn)，提升基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)估值，獲得流動(dòng)性溢價(jià)，同時(shí)提供增量投資資金，改善負(fù)債水平，降低企業(yè)杠桿率，助力企業(yè)“輕資產(chǎn)”運(yùn)營模式轉(zhuǎn)型，更好地推動(dòng)資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；2、REITs產(chǎn)品將90%的基金年度可分配利潤用于分配，高比例分紅，同時(shí)由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目權(quán)屬清晰，現(xiàn)金流持續(xù)、穩(wěn)定，投資回報(bào)良好，填補(bǔ)了當(dāng)前金融產(chǎn)品的空白，豐富了投資品種，便利投資者投資于流動(dòng)性較弱的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；3、REITs產(chǎn)品規(guī)則透明健全，比照公開發(fā)行證券比照公開發(fā)行證券要求建立上市審查制度，制定了完備的發(fā)售、上市、交易、收購、信息披露、退市等具體業(yè)務(wù)規(guī)則。基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可借助資本市場公開、透明機(jī)制，通過資本市場融資，引導(dǎo)金融資金參與實(shí)體項(xiàng)目建設(shè)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
四、基礎(chǔ)設(shè)施REITs的條件
1、《關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》（發(fā)改辦投資〔2020〕586號）和《關(guān)于進(jìn)一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)工作的通知》（發(fā)改投資〔2021〕958號），明確了試點(diǎn)項(xiàng)目聚焦六大重點(diǎn)區(qū)域九個(gè)行業(yè)、看七大重點(diǎn)、應(yīng)滿足基本條件、申報(bào)程序等。2、滬深證券交易所基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行與上市交易及其監(jiān)管的規(guī)則。
四、基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)行與創(chuàng)新
1、首批首批9個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs自2021年6月21日上市以來，市場表現(xiàn)穩(wěn)健。從發(fā)行過程看，在基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)用收益法評估后，基金確定份額，產(chǎn)品確定發(fā)行詢價(jià)區(qū)間，基本圍繞參考數(shù)值確定。隨著投資者熱度提高，首批項(xiàng)目均獲一定程度溢價(jià)。2、基礎(chǔ)設(shè)施REITs的繼續(xù)創(chuàng)新推進(jìn)。如銀河金匯-灃西綠色碳中和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)目取得上交所無異議函，標(biāo)志著全國首單綠色碳中和基礎(chǔ)設(shè)施類REITs正式獲批。3、從目前的操作的急迫性角度看，盡快修訂《基金法》，盡快出臺相關(guān)稅收支持政策、國資轉(zhuǎn)讓流程豁免政策等，提高原始權(quán)益人和市場投資者的參與積極性。 

–陸教授，博士后、中國社會(huì)科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、深圳證券交易所金融證券博士后、深圳證券交易所財(cái)務(wù)顧問服務(wù)中心主任、德邦證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、平安證券投資銀行總部執(zhí)行總經(jīng)理。
資歷背景：中國社會(huì)科學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位，師從歷任中國社會(huì)科學(xué)院財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)研究所、工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所、經(jīng)濟(jì)研究所三大所所長的我國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家張卓元教授。曾任深圳證券交易所綜合研究所博士后及高級研究員、綜合性券商、首批保薦機(jī)構(gòu)德邦證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究所所長。現(xiàn)任平安證券投資銀行總部執(zhí)行總經(jīng)理。
–近年來在《經(jīng)濟(jì)研究》、《管理世界》、《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》、《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》、《經(jīng)濟(jì)體制改革》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》、《光明日報(bào)》等發(fā)表論文280余篇，出版了《民國價(jià)格史》、《價(jià)格剛性論》、《投資影子價(jià)格論》、《價(jià)格水平上漲的微觀內(nèi)生機(jī)制》、《看財(cái)務(wù)報(bào)告選股票》等專著、2003年8月由中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社出版了《為自己干——MBO操作實(shí)務(wù)》一書（42萬字），影響巨大，還出版了《投資經(jīng)濟(jì)分析》、《證券投資學(xué)》等主、參編著作8本。總科研成果量達(dá)500多萬字。多篇論文被轉(zhuǎn)載和獲優(yōu)秀論文獎(jiǎng)，3本專著獲優(yōu)秀著作獎(jiǎng)，1998年和2001年分別獲得中國經(jīng)濟(jì)學(xué)第一、二屆“薛暮橋獎(jiǎng)”。主持和完成了“九五”國家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目和多項(xiàng)部省級科研項(xiàng)目。曾多次應(yīng)邀擔(dān)任國家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部、國務(wù)院國資委、全國工商聯(lián)、中國體改研究會(huì)等舉辦的管理層收購（MBO）、企業(yè)改制方案設(shè)計(jì)、股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)、企業(yè)購并、公司治理結(jié)構(gòu)完善等高級研討會(huì)的主講教授。為中國證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所進(jìn)行了《上市公司管理層收購（MBO）的實(shí)施與監(jiān)管》、《上市公司股權(quán)激勵(lì)暫行管理辦法》、《上市公司治理結(jié)構(gòu)準(zhǔn)則則》、《上市公司高管行為準(zhǔn)則》起草等的專題研究，曾在中央電視臺作過MBO專家訪談。被媒體和業(yè)界譽(yù)為“中國MBO第一人”。
–榮譽(yù)：被業(yè)界譽(yù)為企業(yè)改制的“老中醫(yī)”、“大法師”。兼任國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)中國價(jià)格學(xué)會(huì)（協(xié)會(huì)）理事、國家科學(xué)技術(shù)部全國新產(chǎn)品開發(fā)委員會(huì)委員、中國技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)理事、全國高校技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事、中國管理科學(xué)院終生高級研究員、東南大學(xué)兼職教授等。獲國家有突出貢獻(xiàn)的中青年專家、江蘇省首批優(yōu)秀青年骨干教師、江蘇省“八五”先進(jìn)科技工作者、江蘇省“八五”建功立業(yè)先進(jìn)個(gè)人、江蘇省“青藍(lán)工程”跨世紀(jì)學(xué)術(shù)帶頭人、江蘇省“333人才工程”成員等多種榮譽(yù)稱號和證書。
主講課程：
–《企業(yè)改制及上市前逐步規(guī)范運(yùn)營的基礎(chǔ)打造》
–《企業(yè)資本市場上市（重點(diǎn)與難點(diǎn)）操作》
–《企業(yè)資本運(yùn)營實(shí)務(wù)》
–《企業(yè)多元化投資與融資方式及方法》
–《企業(yè)私募融資PE和產(chǎn)業(yè)投資基金的組建及運(yùn)營》
–《企業(yè)并購及并購后的整合》
–《公司治理機(jī)構(gòu)的完善》
–《企業(yè)業(yè)務(wù)定位及商業(yè)模式打造》
–《企業(yè)多種股權(quán)激勵(lì)方式與方法》
–《企業(yè)管理層收購（MBO）及公司的控制》
–《產(chǎn)業(yè)分析與投資行業(yè)及項(xiàng)目選擇》
–《企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開展和操作案例》
–《企業(yè)區(qū)域產(chǎn)權(quán)市場掛牌和新三板上市操作》
–《新三板的收購與重大資產(chǎn)重組操作》 

• 房地產(chǎn)建安企業(yè)十大稅種操作實(shí)務(wù) 與風(fēng)險(xiǎn)排查暨節(jié)稅策略

   

  第一節(jié)金三系統(tǒng)企業(yè)票據(jù)入賬實(shí)操與要點(diǎn)解析一、發(fā)票丟失的稅務(wù)處理技巧二、跨期憑證的處理技巧三、網(wǎng)絡(luò)發(fā)票怎樣管理？四、如何避免他人虛開對本企業(yè)的沖擊五、企業(yè)發(fā)票的法律風(fēng)險(xiǎn)和稅收應(yīng)對技巧六、企業(yè)對于虛開發(fā)票的風(fēng)險(xiǎn)防范措施與擺脫技巧七、企業(yè)收到發(fā)票后要注意哪些事項(xiàng)？第二節(jié) 企業(yè)取得發(fā)票特殊問題分析及處理技巧一、發(fā)票被盜&..

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• 企業(yè)投資學(xué)暨固定資產(chǎn)投資運(yùn)作實(shí)務(wù)暨案例解析

   

  引子第一節(jié) 企業(yè)投資及投資決策要點(diǎn)及案例解析一、企業(yè)投資及投資決策有哪些要點(diǎn)二、企業(yè)投資及投資決策有哪些分類三、企業(yè)投資及投資決策有哪些意義四、企業(yè)投資及投資決策的過程是什么第二節(jié) 企業(yè)投資決策的基礎(chǔ)方法與案例解析一、企業(yè)投資項(xiàng)目決策取舍的主要因素有哪些1、擬投資項(xiàng)目的預(yù)期收益是否大于預(yù)期成本 ..

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• 質(zhì)量管理之零缺陷管理與操作實(shí)務(wù)

   

  第一講：何為質(zhì)量1、五個(gè)錯(cuò)誤的假設(shè)2、質(zhì)量是由顧客決定的3、質(zhì)量是在工作中制造出來的4、注意質(zhì)量可以降低成本第二講：質(zhì)量管理是什么1、從不穩(wěn)定的質(zhì)量抓起2、質(zhì)量管理的核心在于預(yù)防3、實(shí)施PDCA管理循環(huán)第三講：如何制定質(zhì)量管理的方針1、下道工序就是上道工序的客戶2、品質(zhì)管理的“三不政..

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• 終端陳列與生動(dòng)化技巧提升操作實(shí)務(wù)

   

  第一部分：生動(dòng)化陳列在企業(yè)營銷扮演的重要角色一、為什么要推動(dòng)企業(yè)的終端生動(dòng)化陳列？1、生動(dòng)化陳列與顧客的購買行為⑴陳列對顧客消費(fèi)心理的影響⑵顧客在終端的購買流程2、顧客的非理性與沖動(dòng)性購買3、品牌形象塑造、強(qiáng)化與提升二、生動(dòng)化陳列在企業(yè)營銷當(dāng)中扮演的角色1、生動(dòng)化陳列是什么？2、生動(dòng)化陳..

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• 深度分銷模式打造與操作實(shí)務(wù)

   

  一、認(rèn)識深度分銷1、深度分銷1）什么是深度分銷？2）為什么要進(jìn)行深度分銷？企業(yè)破壞性分銷常見的五大問題分析3）深度分銷基本思想4）ARS營銷戰(zhàn)略2、深度分銷應(yīng)具備的條件1）銷售網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)2）銷售隊(duì)伍建設(shè)3）市場成本核算二、深度分銷操作步驟1、切入市場選擇1）競爭角度2）市場角度3）企業(yè)角..

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• 成長型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)操作實(shí)務(wù)-留駐、吸引、激勵(lì)核心人才

   

  課程內(nèi)容：（2天內(nèi)結(jié)合多個(gè)真實(shí)案例詳細(xì)剖析）模塊一：理論篇“以人為本”的公司治理股權(quán)激勵(lì)本質(zhì)：投資股與激勵(lì)股人力資源的管理工具股權(quán)激勵(lì)失敗案例及所帶來的負(fù)面效應(yīng)：◆激勵(lì)過度與激勵(lì)不足◆員工成為真正的股東◆業(yè)績下滑員工收入上漲◆激勵(lì)一部分人打擊了另外一大部分人行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬..

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