【培訓對象】
企業家、投資者和研究者；金融、經濟、管理等相關從業人員；對投資分析感興趣人士

【培訓收益】
1、深入理解GDP的構成要素及其對經濟的影響，掌握消費、投資、政府支出和凈出口等關鍵經濟指標； 2、通過分析凱恩斯理論、貨幣學派觀點以及資產負債表衰退等，學會洞察宏觀經濟政策如何影響企業理財和投資決策； 3、理解資管新規對財富管理市場的影響，學會識別和評估理財產品的風險，以及如何進行有效的風險管理； 4、掌握固定收益投資的基礎知識，包括債券的特性、種類、市場分類和定價機制； 5、學會債券投資策略以及如何應用債券久期和信用評級進行投資決策； 6、通過分析中資境外債、困境投資等國際投資工具，學會如何在全球范圍內尋找和評估投資機會，以及如何應用創新投資工具進行資產配置和財富增值。

第一講：資管新規下的宏觀經濟
導入：解析GDP
GDP＝C+I+G+X
案例：如何能夠影響一國的進出口？
1. 貨幣+政策
討論：政府怎么讓GDP增加?
——經濟蕭條？（貨幣政策&財政刺激）+景氣過熱？（加息&財政緊縮）
討論：中國經濟平衡下的抉擇?
案例：凱恩斯的死穴-流動性陷阱
2. 景氣循環
——通貨緊縮與通貨膨脹的選擇
案例：惡性通脹（德國）
一、貨幣的來源（貨幣學派）
——GDP=融資總量=消費+投資+出口(三架馬車)
討論：銀行的緊箍咒是什么
討論：什么是貨幣乘數
1. 基礎貨幣vs. 虛擬貨幣
2. 貨幣螺旋膨脹（緊縮）理論
案例：美國-股市咆嘯90年代與房地產泡沫演變史
二、資產負債表衰退
討論：什么是資產負債表
討論：為什么會出現資產負債表衰退
1. 影響經濟關鍵的四本賬目
賬目一：居民資產
賬目二：企業資產
賬目三：國家資產
賬目四：政府資產
2. 資產負債表衰退的征兆
三、國外金融危機（案例解析）
1. 日本泡沫破滅
案例+討論：泡沫破滅后日本做了什么
案例+討論：日本投資唯一的亮點是？
2. 歐債危機深淵
案例+討論：歐債危機如何重創歐洲
案例+討論：歐洲爬出深淵了么？
3. 美國次貸危機教訓
案例+討論：美國如何刺破房產泡沫
案例+討論：美國政府如何拯救經濟
四、中國經濟的未來
案例+討論：中國是否陷入資產負債表衰退
1. 中國關鍵賬本杠桿率
案例+討論：如何避免系統性金融危機
2. 信用收縮困局破局的關鍵（財政政策發力）
3. 如何擺脫中等收入陷阱（機遇-抓住第四次工業革命的契機）

第二講：中國理財產品轉型之路
一、美國次貸危機啟示錄
1. 美國房地產投機狂潮的由來
2. 房地產證券化-華爾街點石成金的魔法
討論：美國次貸危機爆發的原因-產品多層包裝
3. 美國固定收益產品全面暴雷引發的危機
案例+討論：美國金融海嘯給世界的教訓
二、中國財富管理市場解析
1. 理財產品的底層投資邏輯
2. 明斯基時刻——金融炸彈的倒計時
3. 中國悖論——中國式債務危機的推導
討論：債務拆彈的挑戰是什么
討論：非標轉目標是否勢在必行
三、資管新規下的中國財富管理市場
討論：過去的財富管理市場
1. 要求打破剛兌
2. 控制資產期限錯配
3. 發行機構資質審查，合規持牌經營
4. 非標限額與集中管理
案例：轉型的產品類型與數量分析

第三講：固定收益投資策略
一、固定收益牛市的基礎
1. 消費增速全線下滑
2. 企業利潤回落拖累制造業投資需求
3. 土地購置增速回落，地產投資加速下滑
4. 中美貿易摩擦，出口增速承壓
5. 基建投資僅發揮托底作用而非刺激
6. 通貨緊縮壓力持續增大
討論：為什么海量貨幣持續空轉?
案例：資產負債表衰退下的債券牛市
二、債券投資
討論：什么是債券
1. 債券投資分析框架
討論：債券久期是什么?
討論：銀行怎么靠收益率期限差賺錢
1）債券的特性——償還性、安全性、流動性、收益性
2）債券的種類——貼現債券、零息債券、附息債券
3）債券市場的分類——利率債、信用債、創新衍生
4）債券的訂價核心——信用利差
案例：債券的靈魂-信用評級
2. 債券基金
1）債券基金分類
2）私募債券基金vs公募債券基金
3）公私募債券基金業績表現
討論：債券基金常用投資策略
三、中資境外債
1. 中資企業到境外發債的原因
1）境內發債監管趨嚴
2）受資本管制限制，直接購匯不便
3）長期具備融資成本優勢
2. 中資境外債的投資（價值+識別）
1）識者不能買
2）能者不識貨
3）出事先抽腿
4）市場供給多
5）機構投資受限
6）發債利率高
案例：泡沫破滅——曾經輝煌的地產境外債
討論：如何重構中資境外債
3. 從信用背書到國家背書
案例：中國城投境外債
四、頂級資本游戲——困境投資
討論：什么是困境債務投資
1. 困境基金與并購基金的區別
案例：史上最成功的并購投資-黑石集團與希爾頓酒店
案例：美國三大汽車背后最大的供貨商-德爾福
2. 困境投資的入場時機
3. 困境投資的過往歷史表現 

20年的宏觀經濟研究應用經驗
專業科班出身：中歐國際工商學院金融MBA
曾任：中鼎控股 | 研究院院長
曾任：諾亞財富（上市） | 首席投資顧問
曾任：荷蘭全球保險集團（上市） | 宏觀研究部經理
曾任：安聯基金（上市） | 國際投資部副理
曾任：中國信托商業銀行（上市） | 理財顧問
擅長領域：宏觀經濟分析、債券投資、私募股權投資、財富管理、資產配置、人工智能等
——被專業有影響力的平臺/院校認可并長期合作——
1）多所知名院校長期特邀的財經領域講師：中山大學、海南大學、內蒙古大學、中南大學等
2）電視臺財經欄目常駐嘉賓：臺灣東森財經臺、臺灣正聲廣播電臺
——具有深厚的知識底蘊，經得起推敲——
1）著有著作-《一本書讀懂宏觀經濟》（再版2次）、《金融核災》（再版5次）
2）宏觀經濟板塊的研究成果產出-帶領團隊獨立撰寫投資白皮書《2022年-動蕩中的曙光、2023年-危機與泡沫、2024年-完美風暴與王者歸來》
——在企業實戰中具有強有力的成果——
1）多個“億級”規模的金融產品搭建并落的操刀者：主導多項國內、國外金融產品募集成功，涉及總金額300億人民幣、90億美元

實戰經驗：
熊靖宇老師不僅擁有深厚的金融行業背景和豐富的實戰經驗，還具備深刻的戰略洞察力和國際化視野；同時擅長將新型工具和創新思維融入商業實踐，使他在宏觀經濟與資本運營領域能夠為企業帶來前沿的解決方案和高效的資本運作策略；
曾服務過中國鋁業、招商銀行工商銀行、花旗銀行、渣打銀行、內蒙古大學總裁班、海南大學EMAB班等，以及在廣州、深圳、上海、北京等城市開展公開課，累計授課120+場
——任職中鼎控股時——
1）從0到1建立研究體系并分配研究模塊，搭建重點各大類資產板塊的研究框架（包括二級市場、債券、私募股權、房地產、全球宏觀策略、海外配置等板塊），帶領團隊獨立成功撰寫并發布投資白皮書《2022年-動蕩中的曙光、2023年-危機與泡沫、2024年-完美風暴與王者歸來》
2）參與公司產品立項、評審、風控與Kickoff會議，對公司各類產品深入研究并提供風險控制建議，助力公司合理規避降本86%市場風險；
——任職諾亞控股時——
1）主導創辦諾亞海外業務部，從產品上線、材料制作、全國營銷推動、相關資源投放、區域培訓、支持大型路演活動到重要客戶陪訪，為諾亞業務推動的核心部門，帶領海外業務部完成美元產品募集超過40億美元，
2）負責國內二級市場全國營銷推動，改變過去以管理人業績導向的營銷模式，轉化為利用宏觀趨勢帶動二級市場銷售，帶領團隊完成全國超過200億人民幣產品募集。
3）協助拓展美國板塊PE/VC與地產等美元產品募集，兩年時間從零到有，實現超過6億美元產品募集規模。
——黑石集團：在中國第一支私募基金成功募集2.15億美元
——橡樹資本：在中國第一支QDLP基金成功募集2.2億美元
——瑞士合眾：在中國第一支全配置基金成功募集2億美元
——美國光速：在中國第一支全球成長基金三倍超額認購下完成募集

主講課程
《2024年宏觀經濟趨勢分析》
《2024年經濟趨勢與資產配置策略》
《資管新規下——企業理財如何變局》
《新經濟格局下——股票投資的高勝率法典》
《資產負債表衰退下——私募股權與地產投資的破局之路》
《人工智能與尖端科技投資》