【培訓對象】
政府（財政局、園區管委會、相關政府平臺公司）、民營建筑施工企業、央企、房地產開發商、銀行、證券公司、保險公司、信托公司

【培訓收益】
1.理解地方政府專項債券發行的背景、定義、特點、主體、流程與發行要點 2.掌握地方政府專項債發行全流程與各環節市本級政府、區縣政府的功能與作用 3.掌握地方政府專項債券謀劃的要點與資金自平衡、本息覆蓋倍數的保障 4.掌握《地方政府債券發行管理辦法》 5.掌握15大類地方政府專項債券的案例與創新方法 6.掌握地方政府專項債券謀劃、發行、落地操作手冊核心要點100問

 第一講 地方政府專項債券發行的背景、定義、特點、主體、流程及發行要點
一、地方政府專項債券發行的背景
1.《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發2014【43】號文）切割政企債務
2.直接融資創新債券品種豐富地方城鎮化建設融資渠道
3.高息非標準化融資推高政府財政支持風險
4.地方政府專項債屬于直接融資融資成本顯著降低
5.基建的宏觀投資屬性決定了地方政府專項債券經濟穩定的重要手段與途徑
二、地方政府專項債券的定義
1.有一定收益的公益性項目發行的政府債券
a)如何理解公益性項目
b)如何理解有收益
2.地方政府專項債券的特點
a)限額管理
b)封閉運行
c)預算管理
d)自求平衡
e)成本較低
f)期限較長
g)稅收優惠
h)規范透明，防范風險
三、地方政府專項債券發行要素和要求
1.發行和償還主體
2.地方政府專項債利率、償債其來源和發行期限
3.地方政府專項債券項目種類
4.地方政府專項債券的額度
5.地方政府專項債券的收益和還款
a)總量平衡
b)結構平衡
四、地方政府專項債券發行程序與要點
1.專項債券額度申請與資金分配
a)資金跟著項目走
b)項目庫滾動管理
c)入庫項目進行集中評審
d)項目要求和重點支持項目范圍
2.聘請中介機構開展工作
3.發行材料申報
五、地方政府專項債券發行工作流程
1.項目申報流程
a)項目儲備
b)項目前期準備
c)地方申報入庫
d)項目批復及額度下達
2.發行流程
a)發行準備
b)債券發行
3.資金撥付
a)及時撥付
b)加快支出
4.還本付息
a)列入預算管理
b)按期歸繳國庫
5.存續期信息公開
六、地方政府專項債券核心政策解讀與要點解析
1.《關于進一步深化預算管理制度改革的意見》（國發〔2021〕5號）
a)財政四本賬勾稽關系解讀
2.《地方政府債券發行管理辦法》
a)總則
b)債券發行額度和期限
c)信用評級和信息披露
d)債券發行與托管
e)相關機構職責
f)監督檢查
3.《關于進一步做好地方政府債券發行工作的意見》（財庫【2020】36號文）
4.《銀行保險機構進一步做好地方政府隱性債務風險防范化解工作的指導意見》（銀保監發〔2021〕15號）
5.《地方政府專項債券用途調整操作指引》財預〔2021〕110號
6.2021年銀監會15號文解讀
7.《國家發改委關于組織申報2023年地方政府專項債券項目的通知》

第二講 地方政府專項債券核心操作流程與方法
一、專項債的審批與發行
a)專項債的發行期限與規模
b)專項債的審批流程
i.上報階段
ii.下發階段
iii.發行階段
c)專項債的發行方式
i.公開發行
1.公開招標
2.公開承銷
3.發行市場
a)銀行間債券市場
b)交易所債券市場
ii.定向承銷發行
1.銀行間債券市場
d)專項債的發行流程
i.項目篩選
ii.額度管理
iii.發行方案編制
iv.專業機構審核
v.方案上報審批
vi.組織發行
vii.發行上市
viii.使用管理
ix.債務償還

第三講 專項債項目謀劃的工作流程
一、前期準備工作
1.組建地方政府專項債工作組
2.項目儲備及項目庫組建
3.項目單位需求溝通
4.意向發債項目方案設計
二、發行相關工作
1.按照擬發行日期倒排工作時間表
2.項目報送遴選確定發行項目
3.編制項目全套信息披露材料
4.債券發行
三、發行后工作
1.后端資金監管服務
2.存續期信息披露
四、地方政府專項債券測算說明
1.計算可用還款額
2.計算債務本息
3.計算本息償付保障倍數
五、如何優化項目收入？
1.單個項目增加運營元素、肥瘦搭配
2.增加項目運營收入與第三方收入、數據挖掘收入
3.對當地資源歸納整理集合發行
4.挖掘項目自身內部結算機制
六、地方政府專項債核心操作18問答
5.專項債券的發行主體
6.怎樣開展“專項債+市場化融資”
7.償債資金順序如何安排？
8.使用領域負面清單？
9.如何編制資金平衡方案？
10.專項債項目必須有一定經營收益嗎？
11.經營性專項收入與經營收入有何不同？
12.項目無收益還能發專項債嗎？
13.城投在專項債項目中的角色有什么不同？
14.同類項目可否打包發行專項債？
15.發行專項債需要第三方專業機構配合做的文件有哪些？
16.專項債券的預算科目如何管理？
17.專項債券資金可以用作資本金的領域是？
18.專項債券可以發行多少年?
19.專項債資金用途是否可以調整？
20.已完工的項目是否可以申請專項債券資金？
21.項目嘗試發行專項債券籌資，項目自身收益低如何辦？
22.專項債券項目收益來源是否需要和建設內容匹配？

第四講 地方政府專項債券案例介紹
一、交通基礎設施
1.軌道交通專項債案例：深圳市軌道交通專項債
a)發行特點：市場化發行第一單
b)穆迪高度評價
2.鐵路專項債案例：內蒙古自治區集大高鐵建設項目
a)方案特點：分期發行+接續發行+配套融資+專項債用作資本金
3.機場專項債案例：長沙機場改擴建工程項目
a)方案特點：配套融資+分期發行
4.停車場專項債操作案例：2018年武漢市公共停車場項目專項債券（一期）
a)方案特點：集合發行+分期發行
二、能源
1.供氣專項債案例：2020年青海省儲氣調峰項目專項債
a)方案特點：統籌同類型項目集合發行
三、農林水利
2.水利專項債案例：2020年廣東省（本級）珠江三角洲水資源配置工程專項債
3.農業農村專項債：江西省鄉村振興（高標準農田建設）專項債
四、生態環保
4.生態環保專項債案例：成都市固體廢棄物衛生處置場三期工程建設項目
a)方案特點：分期發行+配套融資（分賬管理+貸款等額本金方式償還）
五、民生
5.醫療衛生專項債案例：2020 年四川省公共衛生防疫體系建設專項債券（一期）
6.教育專項債案例：2020年江蘇省省級高校債冷鏈物流
7.2020年廣東省冷鏈物流設施專項債
六、市政和產業園基礎設施類
8.園區專項債案例：2020年贛州市青峰藥谷標準廠房及配套設施建設項目
七、國家重大戰略
9.2020年安徽省長三角一體化發展專項債
八、新基建
10.2020年廣東省新基建專項債券（一期~二期）
九、城鎮老舊小區專項債
11.威海市火炬高技術產業開發區老舊小區改造提升項目專項債
十、文化旅游專項債
12.江西省瑞金紅色旅游專項債
a)方案特點：市場首單紅色主題專項債，適用于革命老區旅游資源開發。

第五講 專項債資金平衡方案要點
1.收費類（能源、生態環保、民生服務、冷鏈物流、文化旅游）
a)分期發行、延長期限、周轉償還、集合發行
2.財政支持類（交通基礎設施）
a)分期發行、延長期限、周轉償還、集合發行、財政補貼
3.配套資源類（市政和產業園基礎設施、農林水利、老舊小區改造）
a)分期發行、集合發行、財政補貼、配套資源

當代經濟學者
某大型央企經濟發展研究院執行院長
國家商務部特聘專家講師
國務院大型央企投資管理委員會委員
中國財政學會公私合作專業委員會委員、
全球化與經濟社會發展國際聯合研究院研究員
美國注冊財務策劃師學會宏觀經濟特聘專家講師
招商銀行總行機構部特聘專項債券專家
中國郵政郵銀財富理財子公司投資顧問|東亞銀行總行地產投資顧問
哈爾濱工業大學，工程管理碩士學位，經濟學博士，經濟管理工程師
▲保利發展、星河地產、卓越集團、碧桂園控股、鑫苑地產宏觀經濟顧問
▲東亞銀行、海通證券、中國平安宏觀經濟與地產顧問
▲北京大學/清華大學/復旦大學/上海財經大學/中國人民大學特聘講師
▲美國《經濟評論》、《經濟觀察報》、《21世紀經濟報》、《南方周刊》、《項目管理評論》，騰訊財經、新浪財經、鳳凰財經專欄作家/特約評論員
▲文章著作：《中國新型城鎮化四原則》《房地產投資邏輯》《貨幣政策能否是一劑良方》《中國制造與網紅經濟》《中小企業為什么不創新》《產業創新與貿易戰之辯》等
曾任：原國務院國資委大型央企集團公司投資管理委員會成員、中國財政學會公私合作專業委員會委員
擅長：宏觀經濟/政府企業投融資/房地產/招商引資/行業趨勢/園區開發等

實戰經驗：
郭巍先生在宏觀經濟、政府與民間投資、房地產和產業安全等領域具有十余年的宏觀經濟研究與實操經驗，擔任哈佛大學肯尼迪政府學院全球化與經濟社會發展國際聯合研究院研究員。同時擔任中國也是全球最大的金屬礦業集團投資委員會投資委員。深諳政府政策出臺思路與制定背景，專注于中國宏觀經濟發展研究，長期以來致力于經濟理論和政策問題。
研究主要涉及全球經濟與局勢、區域經濟發展、金融創新、科技金融、企業改革、經濟制度變遷、宏觀經濟政策、產業發展與政策等領域。特別對于全球政治經濟格局、中國產業行業發展、金融行業發展研判、貨幣政策、全球貿易組織、新基建投資與財政政策、經濟全球化、中國制造2025、產業轉型升級與產業轉移領域有獨到的深入見解。

代表業績：
率先在國內發表《中國新型城鎮化與產業轉型》基層調研文章并刊發在新華社
受邀21世紀中國經濟報就中國房地產發展趨勢發表主題演講
2018年受邀出席由《南方+》就國際貿易趨勢與全球化發表主題演講
2019年在中國經濟學會年會發表中國產業轉型升級與企業應對策略演講
2020年為中國工商銀行舉辦的客戶答謝就宏觀經濟趨勢與經濟變革發表演講
著名觀點:“中小企業二元結構”、“中國制造升級五大方法”、“金融業嫌貧愛富”“房價和匯率只能選一個”

署名文章：
《疫情下的新基建投資與PPP模式》（21世紀經濟報道）
《金融助力珠三角村改項目模式與路徑》（南方+）
《新型城鎮化推進四原則》（新華社內刊）
《里昂惕夫產業關聯模型在城市經濟中的應用》（中國區域經濟發展年會）

主講課程：
《破局——宏觀經濟剖析》
《雙輪驅動——招商引資》
《合規創新——投資融資》
《多維操盤——園區片區》
《轉型升級——平臺城投》
《順勢突圍——地產投拓》

部分客戶評價：
郭老師能夠將中國宏觀經濟過去四十年來的發展用通俗易懂的語言講出來，同時對于未來經濟的預測十分貼合企業的戰略與實際布局，學員們受益匪淺
——中國銀行烏魯木齊分行陳老師
郭老師的課程我們已經返聘了十幾次，主要是因為客戶對于郭老師的專業性和實戰型非常認可，保險資產配置、財富配置、海外資產配置、股市投資等問題，郭老師能夠深入淺出的給大家解讀，讓財富銷售人員一聽就懂，而且意猶未盡。
——上海財經大學培訓負責人田老師
郭老師對于中國房地產走勢和房地產行業發展趨勢洞若觀火，北京大學房地產研究中心的學員們非常認可郭老師關于宏觀層面房地產走勢的判斷和解讀。
——北京大學房地產研究中心張老師
郭老師關于區域經濟發展與地方政府轉型升級的要點把握的非常精準，政府的授課人員非常喜歡郭老師的授課風格，也非常贊同郭老師關于區域經濟發展的觀點，課堂互動非常積極，授課流程和體系完善。
——成都天府新區人力資源部高老師
郭老師授課中，學員為了繼續聆聽郭老師授課，課程中途全體集體自發起立鼓掌致敬郭老師返場再就一個話題解析。
——中國財政學會公私合營分會王老師
郭老師您的授課為我們后續經營發展指明了方向，您的許多給國家政策制定者的建議與經濟發展思路切合民營企業所需，向您致敬，只要您開課，一定告訴我，追隨您的授課。
——山東財經大學EDP學員
郭老師對中國經濟快速發展的十年是親歷者，是見證人，中央企業的經濟研究院工作背景讓我們能夠通過授課了解到中國經濟發展的大背景，站在更高的視角觀察中國經濟，許多微觀困擾的問題迎刃而解。
——重慶兩江新區政府干部學員