18大3中全會大改革將推動民營銀行的大發(fā)展，成立民營銀行即將拉開序幕。每次外出清華、北大、復(fù)旦等企業(yè)類金融投資總裁班講學(xué)時，都有眾多民營企業(yè)家咨詢相關(guān)事項，洋溢著暴富前的興奮和躁動。我覺得有必要先潑潑冷水，談?wù)劽駹I銀行存在的眾多風(fēng)險，讓民營企業(yè)家們有足夠思想準備。

 

民營銀行主要風(fēng)險體現(xiàn)在以下方面：

       1、金融企業(yè)家人才缺失風(fēng)險。我把此當成民營銀行最大的風(fēng)險。我國有幾百萬銀行從業(yè)人員、干部和官員，但沒有銀行家或金融企業(yè)家！銀行業(yè)長期在壟斷審批保護下，不良資產(chǎn)和虧損有財政墊底，擠兌有政府信用，銀行不存在“自主經(jīng)營、自主決策、自負盈虧、自擔風(fēng)險”，培養(yǎng)出的只是官員而不是企業(yè)家！民營銀行直面市場競爭，最缺乏的就是能夠獨擋一面的合格金融企業(yè)家，此乃最大的風(fēng)險！

 

       2、大股東“圈錢”風(fēng)險。民營企業(yè)熱衷成立民營銀行，看中的就是銀行的控制權(quán)，否則不叫“民營”了。因長期以來民營企業(yè)存在融資難，能夠控制民營銀行，為自己企業(yè)投融資便利成為股東們最主要目的，而民營銀行也將成為大股東及關(guān)系企業(yè)的提款機！

 

       3、公司治理機制缺失，內(nèi)部人控制風(fēng)險。民營銀行將控制在大股東手中是無法擺脫的事實。而公司的“三會一層”治理可能形同虛設(shè)，內(nèi)部人控制基本成定局。銀行將以大股東利益最大化為目的，大股東經(jīng)營狀況良好時尚無大風(fēng)險，一旦大股東陷入資金或經(jīng)營困境，民營銀行將無法避免大股東轉(zhuǎn)移之各種風(fēng)險。

 

       4、產(chǎn)融結(jié)合之風(fēng)險。民營企業(yè)成立民營銀行，有民營銀行撐腰的民營企業(yè)將財大氣粗，將可通過銀行資本的支持實行行業(yè)的并購達到“產(chǎn)業(yè)+資本運作”的快速發(fā)展，如同當年之德隆之偉大戰(zhàn)略目標，助長民營企業(yè)在眾多不具有核心競爭優(yōu)勢的行業(yè)盲目展開多元化投資。

 

       5、小規(guī)模經(jīng)營風(fēng)險。中國銀行業(yè)暴利源于金融和行政審批，一旦銀行業(yè)全面開放競爭，暴利機會將逐步消失。以臺灣銀行業(yè)為例，1993年臺灣銀行業(yè)行業(yè)利潤為14.5%，在放開競爭后，1997年利潤降低到12%，2001年僅為4.32%。而銀行業(yè)是有規(guī)模經(jīng)濟的特點，大量民營銀行規(guī)模較小，不具有規(guī)模經(jīng)濟成本優(yōu)勢，經(jīng)營利潤甚至還有可能低于傳統(tǒng)的行業(yè)。當然，民營銀行較國有銀行有眾多成本控制上的優(yōu)勢以化解此不足帶來的風(fēng)險。

 

       6、市場產(chǎn)品定位同質(zhì)化風(fēng)險。民營銀行定位于服務(wù)中小企業(yè)，與國有銀行的中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)、與小額貸款公司的定位都基本一致。同質(zhì)化的定位將導(dǎo)致競爭的加劇，此乃政府所期望看到的。但一旦中小企業(yè)信貸競爭中利潤變薄乃至虧損，民營銀行將陷入危機，而大型國有銀行卻可以其它經(jīng)營利潤來彌補虧損，屆時誰能耗得久誰就是贏家！

 

       7、互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)競爭風(fēng)險。隨著經(jīng)濟一體化和信息電子化的發(fā)展，21世紀的銀行競爭將在銀行卡、電子銀行、網(wǎng)上銀行等高科技產(chǎn)品上展開。民營銀行如果沒有足夠能力進行大規(guī)模的科技和研發(fā)投入，將陷入嚴峻的競爭劣勢。

 

       8、利率市場化競爭風(fēng)險。銀行的收入來自存貸款利率之差，以前銀行的盈利主要得益于中國的利率管制——銀行可以坐享2.5%以上的凈息差，遠遠高于歐美同業(yè)水平，甚至可達一倍以上，而世界發(fā)達國家的凈息差一般在1%-1.5%上下，可見不及中國的一半。利率風(fēng)險在利率管制時代被隱藏、變形和轉(zhuǎn)移。凈息差又穩(wěn)又大，只要客戶還款不出問題，基本是閉眼掙錢。放開利率之后，息差不僅將會縮小，利率的波動還會帶來一系列的問題。利率波動更是日常經(jīng)營和風(fēng)險管理的一部分。

 

       9、綜合競爭力的風(fēng)險。民營銀行成立后將面對國有銀行、外資銀行以及小貸公司、民間借貸的全方位競爭。特別是國有銀行及民營銀行之間的競爭將愈演愈烈。同質(zhì)化的金融產(chǎn)品，實力懸殊的資本、品牌、客戶、網(wǎng)絡(luò)、市場、人員之競爭，將是一重大考驗。

 

       10、信用違約風(fēng)險。信用風(fēng)險的特性是信貸資產(chǎn)的收益和損失呈現(xiàn)出強烈的不對稱性。收益不過是幾個百分點的利息，而一旦客戶違約，損失的本金可能遠遠大于利息收益。所以，信貸業(yè)務(wù)靠的是大數(shù)法則，利息收入類似于保險費，多個貸款的利息方可彌補一個貸款的損失。根據(jù)公開的統(tǒng)計數(shù)字可知，目前國內(nèi)大行公開報告的壞賬率均在1%左右，股份制行、城商行等依次增加。有人曾估計上世紀90年代各大行壞賬剝離時的實際壞賬率可能高達30%!這是銀行業(yè)共性風(fēng)險，但新成立民營銀行可能風(fēng)險度更大。

 

       11、高杠桿風(fēng)險。銀行業(yè)是一個天然的高杠桿行業(yè)，杠桿可以放大收益率，也可以瞬間傾家蕩產(chǎn)。技術(shù)上看，不管什么原因?qū)е沦Y產(chǎn)價值下降10%以上，銀行就滿足了資不抵債的破產(chǎn)標準。這也是銀行業(yè)共性風(fēng)險，但新成立民營銀行贏利壓力大，高杠桿高負債營運可能導(dǎo)致風(fēng)險度放大。

 

 

       12、流動性風(fēng)險——擠兌。如何在提高資金使用效率的基礎(chǔ)上確保存款的支取是所有銀行長期風(fēng)險。民營銀行規(guī)模小，在面臨擠兌時內(nèi)部自救調(diào)節(jié)融通能量小，風(fēng)險變大。風(fēng)險控制能力不足之風(fēng)險。民營銀行成立后一段時期，在風(fēng)險控制制度、人才、機構(gòu)、技術(shù)及撥備上都可能具有明顯不足，即風(fēng)控能力不足。銀行就是經(jīng)營風(fēng)險的，風(fēng)控能力不足將放大經(jīng)營的各種風(fēng)險。

 

       13、風(fēng)險控制能力不足之風(fēng)險。民營銀行成立后一段時期，在風(fēng)險控制制度、人才、機構(gòu)、技術(shù)及撥備上都可能具有明顯不足，即風(fēng)控能力不足。銀行就是經(jīng)營風(fēng)險的，風(fēng)控能力不足將放大經(jīng)營的各種風(fēng)險。

 

       14、員工操作性風(fēng)險。諸如內(nèi)外勾結(jié)、操作失誤、系統(tǒng)故障等人為因素帶來經(jīng)濟損失的可能性，在中國現(xiàn)實環(huán)境下，內(nèi)部人員的違規(guī)，里應(yīng)外合的欺詐均可歸為內(nèi)部控制的缺失或無效，是民營銀行最突出的操作風(fēng)險。

 

       15、存款保障風(fēng)險。在缺少政府信用墊底和存款保險制度的支持，民營銀行個別銀行風(fēng)險將導(dǎo)致存款人信心危機，一旦一家民營銀行擠兌或倒閉，將形成多米諾骨牌效應(yīng)，放大風(fēng)險。即使實行存款保險制度，老百姓也需要一個心理適應(yīng)過程，逐步接受民營銀行和非民營銀行擠兌倒閉并且存款保險能真正起到保障的現(xiàn)實后，才能免以形成恐慌。

 

       16、市場退出風(fēng)險。即經(jīng)營不善民營銀行破產(chǎn)倒閉等市場退出易引起恐慌，連累其他正常經(jīng)營之民營銀行。中國目前沒有完善的銀行退出機制，一旦銀行破產(chǎn)，將引起極大的風(fēng)險。

 

       17、信息不對稱風(fēng)險。

       設(shè)立民營銀行所面臨的首要問題就是在中央銀行、銀監(jiān)局（設(shè)立銀行的審批機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)）和民營企業(yè)（民營銀行的發(fā)起者）之間存在嚴重信息不對稱情況下，如果民營企業(yè)從一開始就抱著“融資”和“圈錢”的目的來辦銀行，申報企業(yè)資質(zhì)和實力、以及日后民營銀行的經(jīng)營狀況都有大量造假可能，如金融危機倒閉的全球幾大投資銀行。而在復(fù)雜的舉辦動機面前，央行無法掌握民營企業(yè)的真實動機。如何避免道德風(fēng)險就成為央行和民營企業(yè)共同面臨的難題，而這一難題似乎無法通過制度安排來解決。

 

       18、審批尋租風(fēng)險。民營銀行牌照難求，掌握審批大權(quán)的部門將迎來尋租的黃金機會。尋租將導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”，合格有實力的發(fā)起股東，由于尋租不力而難以審批，敢下血本的審批將快速通過，此已形成審批潛規(guī)則。審批尋租下，資格審查可能形同虛設(shè)，而形成尋租后，日后的監(jiān)管也流于形式。按當今之官場，象此類含金量高的準入審批，相信不存在不尋租就可以拿牌的。

 

       19、監(jiān)管不力的風(fēng)險。民營銀行成立后，并不意味可放棄必要的監(jiān)管。但長期以來“重審批輕監(jiān)管”已成為事實。上世紀倒閉的各地城市信用社實屬當時的民營銀行雛形。由于輕監(jiān)管，導(dǎo)致城信社違規(guī)經(jīng)營違規(guī)操作，加上監(jiān)管部門監(jiān)管無力，成野蠻生長，淪為大股東的取款機。一旦亞洲金融風(fēng)暴來臨，除有幸早日轉(zhuǎn)為城商行的機構(gòu)外，基本上全軍覆沒。

 

       20、地方政府風(fēng)險。由于民營銀行屬地方性銀行機構(gòu)，對當?shù)卣蕾嚩几撸赡軙霈F(xiàn)政府借貸、官員借貸、鐵公雞及形象工程項目貸款等現(xiàn)象，礙于政府、官員的面子和壓力，民