【培訓對象】
私募基金經理、私人銀行顧問、高凈值客戶投資經理及需提升全球化資產配置能力的從業者

【培訓收益】
● 宏觀經濟預判力：掌握2025年中國經濟關鍵趨勢（消費復蘇、房地產筑底、新質生產力），預判政策（財政/貨幣）對股市、債市的影響。 ● 全球化資產配置能力：解析美元周期、中美博弈下的新興市場機遇，設計含股票、債券、另類資產的多元組合。 ● 科技與產業洞察：理解人工智能、綠色轉型對資本市場的影響，挖掘芯片、生物醫藥等高成長賽道投資機會。 ● 風險對沖策略：運用黃金、高股息資產及虛擬資產（如BTC ETF）對沖通脹、地緣政治等不確定性風險。 ● 實戰決策工具：提供投行級分析框架（如利率周期模型、資產相關性矩陣），提升客戶資產配置方案說服力。

第一講：2025中國宏觀經濟走勢展望
一、2024中國股票市場回顧
1. 2024全年全球股指主要表現回顧
2. 2024 中國金融政策變化趨勢解析
1）財政政策
2）貨幣政策
3）房地產市場
4）資本市場
3. 中國股票市場波動的四個階段解析
1）震蕩期
2）震蕩下跌期
3）快速反彈期
4）轉向震蕩期
二、偏離歷史經驗的市場表現解析
1. 市場底部信號判斷指標分析
2. 市場表現偏離歷史規律原因分析
3. 財政狀況分析
三、金融市場當前位置
1. 中國指數動態市盈率解析
2. 中美貿易關系影響雙方經濟表現解析
3. 香港利率水平表現解析

第二講：2025中國宏觀經濟走勢展望
一、經濟展望
1. 宏觀趨勢：全球經濟增速預測
2. 投行預測：主要各投行對中國經濟分析及預測
3. 對外出口：中國出口在全球經濟占比趨勢分析
4. 消費政策：中國居民與政府實際消費走勢分析
5. 居民消費：中國居民消費市場分析
6. 房地產：中國住宅庫存
二、市場展望
1. 中國股市國資持股規模趨勢分析
2. 全球主要股票市場估值分析
3. A股股息率解析
4. 全球主要財政政策影響分析
5. 宏觀經濟平穩運行，提振內需將是關鍵
6. 消費延續溫和復蘇，“情緒經濟”賦能新賽道
7. 房地產政策穩價控量，房企投資延續筑底
8. 外資戰略性錨定中國市場，將深化高技術領域布局
9. 人工智能引領產業變革，促進全社會生產力提升
10. 政策加大擴張力度，財政貨幣發力更趨協同
11. 新質生產力加快培育，支撐制造業投資穩健增長
12. 對外貿易面臨關稅挑戰，對經濟影響或整體可控
13. 企業積極尋求出海機遇，新興市場合作更見緊密
14. 全球綠色轉型或有所放緩，產業重心進一步向中國轉移
三、配置策略和投資主題
1. 匯率：美元在加息尾聲中走弱，非美貨幣走強
2. 債券看多：全球流動性拐點預期到來，短債優于長債權益看多
3. 經濟復蘇，流動性拐點到來，估值較低，情緒好轉
4. 黃金增持：美元指數和實際利率推動黃金價格見底
5. 股票市場配置策略
1）總體提升成長股配置比重，重點關注芯片半導體、消費電子、新能源等科技板塊
2）生物醫藥會有較多的個股機會，我們會在其中重點挖掘阿爾法機會
3）消費板塊目前市場預期很低，下半年消費板塊會隨著經濟好轉而迎來修復
4）高股息價值板塊，持續關注產能出清競爭減緩后現金流持續好轉的投資機會
6. 債券市場配置策略
1）全球債券市場表現分析
2）全球主要國家利率政策分析
3）美國債券市場趨勢分析
4）信用債市場變化趨勢分析
5）海外債券市場估值比較分析
7. 人民幣資產配置及匯率分析
1）人民幣利率曲線變化
2）寬松貨幣政策與弱經濟環境的影響
3）財政政策預測
4）國債利率變化預測
5）境外點心債市場狀況解讀
6）匯率變化的影響

第三講：金融市場洞察熱點解析
一、美國經濟軟著陸分析
1. 美國經濟通脹情況分析
2. 美國財政政策預測
3. 美國邊境與地緣政策影響
4. 美國國內失業率及衰退風險解析
5. 美國國內產業與國際貿易政策趨勢預測
二、全球央行政策趨勢分析
1. 各國貨幣政策周期性分析
2. 美國降息對各國貨幣政策的影響解析
3. 歐洲央行的財政政策預判
4. 市場對未來四大經濟體政策利率的趨勢預判分析
三、美元升值的匯率影響分析
1. 美國通脹與美元指數的趨勢分析
2. 美國國債與避險資金的防御性配置影響分析
3. 美國勞動市場與家庭資產負債表現狀分析解讀
4. 日元資產與日本央行政策與美元走勢的關系分析
5. 貿易加權美元指數與利差的表現分析
四、固定收益資產的價值判斷
1. 美國國債利率水平表現分析
2. 美國國債殖利率趨勢預判分析
3. 歐洲債券市場分析
4. 美國投資等級債券與非投資等級高收益債券的表現分析
5. 亞洲與新興市場債券的分析
五、川普的關稅計劃帶來的經濟影響
1. 全球商品供應鏈受關稅影響的現狀分析
2. 中美貿易受關稅政策影響的預期分析
3. 東南亞與南美與美國貿易的趨勢預判
4. 全球供應鏈貿易的趨勢判斷分析
5. 美國商品進口預期判斷
六、亞洲金融市場的機遇分析
1. 亞洲各主要經濟體經濟情況分析
2. 中美貿易之爭對亞洲各經濟體的影響
3. 亞洲各國的經濟政策趨勢預判
4. 亞洲商品供應鏈的重建重組帶來的投資機會
5. 亞洲商品出口趨勢的機遇預示
七、人工智能帶來的經濟影響
1. 人工智能對全球股市影響
2. 全球企業受人工智能的影響
3. 美國超大型科技公司股票估值對全球股市的影響
4. 資本市場對人工智能產業的投資與機會
5. 亞洲人工智能工業發展情況
6. 人工智能對各經濟體基礎設施建設的促進作用分析
7. 人工智能對全球資本市場的影響
八、美國股票市場展望分析
1. 美國股票市場整體現狀分析
2. 美國工商業行業發展變化趨勢分析
3. 全球股市與估值變化分析
九、多元化投資在資產配置中的重要性解析
1. 全球主要資產的過往表現分析
2. 資產配置面臨的新挑戰分析
3. 美國國債對主流資產定價的影響
4. 美國財政及關稅政策引發通脹對資產配置的影響
5. 金價上漲對資產配置的影響
6. 構建多元化資產配置組合的挑戰
7. 另類資產及不動產對構建多元化資產配置組合的重要性
8. 多元化資產組合中股票與主權債券的相關性分析

第四講：環球投資新趨勢變化解析
一、全球各地經濟增長格局變化的趨勢分析
1. 美國經濟軟著陸的預期分析
2. 多極世界導致增長率趨于一致的可能性分析
3. 新興市場增長溢價的巨大機遇前景
二、新多元化投資工具的趨勢
1. 利率長期偏高對傳統投資組合的挑戰分析
2. 降息周期及力度超預期帶來的信貸資產投資機會
3. 實體資產的股票策略的機會分析
4. 對沖基金與另類資產是新的多元化投資工具
三、新興市場蘊含的主動投資機會分析
1. 中美博弈下的新興市場股市機會分析
2. 貿易轉移情況下的亞洲財富機遇
3. 美元資產定價變化帶來的新興國家資產價格重估機會
4. 新興市場股市資產價格重估的機會分析
四、構建新的投資組合
1. 固定收益類資產的高收益率投資解析
2. 高收益企業債的投資機會
3. 股票市場的行業周期輪轉的機會
4. 印度股市的投資機會
5. 另類資產在投資組合中的重要作用
五、虛擬資產ETF與資產代幣化的發展機遇
1. 虛擬資產新發展機遇的分析
2. BTC的全球地位與市場領導力解析
3. 代幣化重塑傳統金融格局的趨勢分析
4. 地區政策對虛擬資產的支持分析
5. 全球資產類別市值排行解析
6. 虛擬資產周期性變化的分析
7. 機構投資者參與的意義和影響
8. 對傳統多元投資組合的互補性分析

【模擬實操案例演練：十分鐘為客戶分析宏觀經濟及給出投資建議】
設立需求：全球化投資+多元化資產配置建議
實戰演練：分組做實戰的話術演練及資產配置方案提交
1. 現場做方案
1）每組分為：為客戶提供的話術部分演練
2）全組做宏觀經濟分析總結與面談話術準備實戰方案
——包含市場信息收集、客戶需求規劃、理財目標分析、資產配置方案
2. 分組上臺演練
演練方式：分組演示，包括信息收集、經濟解讀、方案推薦等
3. 演練點評：觀察者點評、參與者點評、老師點評 

15年+國際銀行財富管理及海外國際家族信托從業經驗
上海財經大學金融學碩士+西北工業大學雙專業學士
2024年度MDRT百萬圓桌會議資格達成
國家中級經濟師
CFP國際金融理財師持證人
持有證券/保險/基金/銀行從業資格
曾任：香港信托協會（國際信托機構） 丨 中國區市場總監
曾任：匯豐銀行（世界500強） 丨 深圳分行支行行長
曾任：花旗銀行（世界500強） 丨 深圳分行高級投資顧問
擅長領域：權益類股權&基金投資策略、家庭成員財務保險保障、家族信托傳承規劃……
☛百億資產操盤：15年一線財富管理與家族信托實戰，操盤50+億國內外信托大單與30+億股權類產品募集，同時多次創下行業與地區的業績唯一與第一；
☛行業首創落地：從0到1首創離岸信托架構師認證培訓，培養100+位離岸信托架構師，主導全年超30場客戶及渠道策略會，賦能400+人；
☛國際前沿掌握：熟悉國際國內宏觀經濟分析方法，掌握財政政策和貨幣政策對投資的影響,多次作為特邀嘉賓出席高凈值客戶財富管理論壇及家族信托研討會，分享前沿觀點與經驗；

崇宸鳴老師擁有國內頭部高校理工科+金融復合學歷背景，超10年深度參與一級私募股權及二級證券投資經驗，及境內外家族辦公室家族信托定制業務，深度理解國內資本市場投融資環境及投資趨勢判斷；長期從事金融產品研究與培訓、財富管理、家族信托、投資咨詢分析等工作，具備豐富的展業經驗，熟悉宏觀經濟分析方法，掌握財政政策和貨幣政策的變化對于各項投資的影響。

實戰經驗：
——【跨境金融布局：50+億國內外信托大單落地】——
01-負責香港信托協會超高凈值客戶群體的香港/瑞士離岸信托業務咨詢，包括家族信托方案設計及制定信托架構內的財富配置方案以及組合投資策略建議等，執行家族資產管理方案及組織家族會議等，落實離岸私人信托落地方式，成功設計并落地多起離岸信托案例，累計境外信托資產配置規模超2000萬美金。
03-為國內某頭部財富管理機構投資管理有限公司成功設立落地超過15個家族信托實操案例，累計管理規模超過50億以上，為高凈值客戶家族全球化資產配置提供專業支持，包括投資權益類及保障類產品；
——【高端財富架構：30+億股權類產品募集量】——
01-主導為國內某頭部財富管理機構投資管理有限公司高凈值人群資產保全、稅務規劃、財富傳承和全球資產配置業務，實現2020年度二級私募證券基金產品總募集量超過8億（全國前三）；2021年度一級半定增業務及股權類產品總募集量近2.5億（全國第一）；
02-為國內某投資銀行機構創建10+人專業股權PE產品資產管理團隊與20+人專業股權融資業務團隊，與喜馬拉雅FM、小鵬汽車、中金新興產業基金、36氪人工智能創投基金、深創投母基金等多個頂級企業/機構合作，開展多場股權私募產品與基金產品募集及路演，實現股權類產品總募集量超2億元；
03-主導某國內頭部家族辦公華南區超高凈值人群資產保全、稅務規劃、財富傳承和全球資產配置業務，帶領團隊在2023及2024年度實現新簽約家辦級別客戶超過10人，交付資產配置報告累計超過20份，參與設計家族信托設立建議書5份，累計洽談及配置家辦級客戶資金體量規模超過20億元；
——【卓越團隊楷模：帶領團隊包攬業績前三】——
01-為花旗銀行深圳分行大客戶提供全面專業的金融分析及資產配置咨詢服務，并提供相應的專業財務規劃方案，積極開拓中高端個人客戶，組織策劃營銷方案與客戶活動：
——曾獲深圳地區唯一一名中國區長期服務獎（花旗銀行總部授予）；
——曾獲花旗銀行華南地區深圳分行首名及唯一的資深高級貴賓理財投資專員；
——曾獲個人持續業績連續12個月A+優秀表現大獎（華南區唯一一名)；
02-全面管理匯豐銀行多個支行工作，包括銷售業務管理以及運營管理，完成支行各項業績考核指標，在連續年度分別取得深圳區及東莞區最高保費記錄，獲得最佳保險業績獎；曾獲連續年度季度產出百萬期繳保險大單；
——曾獲中國區優秀支行行長業務管理獎；
——曾獲第一/二季度全國最佳業務管理策劃獎及最佳原創戰略獎；
——曾獲中國支行行長上半年雙項業績排名中均名列全國前三名；
——曾獲連續9個月匯豐銀行全國支行行長各項考核綜合排名南區第一名；
——曾獲中國區支行行長各項工作綜合評比上半年全國第一，下半年全國第三名；

部分授課案例：
序號 企業 課程名稱 期數
1 中國平安保險集團、招商銀行私人銀行、香港信托協會 《全方位解碼家族保險金信托服務》 20+
2 中國銀行私人銀行、工商銀行私人銀行、瑞銀集團（UBS） 《私人銀行財富管理與資產配置》 15
3 中國建設銀行、廣發證券、華夏基金 《宏觀經濟趨勢分析與金融政策解讀》 12
4 中信證券、海通證券、中金公司 《高客經營與客戶心理分析》 10
5 中國農業銀行、浦發銀行、平安銀行 《理財經理綜合能力提升訓練營》 8

主講課程：
《家族財富傳承管理與資產配置》
《全方位解碼家族保險金信托服務》
《高客經營與資產配置方案設計》
《理財經理綜合技能提升之客戶需求分析》
《金融通識課——玩轉財富密碼》
《宏觀經濟趨勢分析與金融政策解讀》 

• 宏觀經濟形勢與消費金融動態分析

   

  一、國內宏觀經濟形勢分析與新趨勢1、新興行業與市場處于初期起步階段戰略性新興產業2015年增加值占GDP比重力爭達到8%，到2020年達15%，整體形成健康發展、協調推進的基本格局。十年黃金增長美景難以再現，發展模式轉型艱難。中國經濟增速放緩。投資需求和出口需求增長速度趨勢性下滑將導致中國經..

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• 中國宏觀經濟形勢與企業戰略升級

   

  引子：十九大后新時代中國特色社會主義的深刻變革一、新冠肺炎給全球政經格局帶來深刻變革1、充分估計疫情大流行對全球經濟的嚴重沖擊2、疫情全球化擴散對經濟全球化的嚴重沖擊3、疫情下上半年中國宏觀經濟數據分析4、疫情全球大流行背景下的中國選擇5、中國經濟高質量發展路徑二、中國宏觀經濟存在的挑戰和風險1、深入認識中國經濟新時代..

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