【培訓對象】
準備吸引私募股權基金的企業家，準備開展私募股權基金業務的投資經理

【培訓收益】
增強對私募股權基金行業的知識； 掌握如何構建商業計劃書和投資分析報告的綜合能力； 掌握投資協議的關鍵點； 學習如何與外部投資的相處之道。

一、私募股權投資的內涵
[內容概述：從概念入手，厘清對私募股權投資中各種概念或基金形態的共同點和區別。從歷史入手，講述私募股權基金的由來和得失。不同行業背景出身的私募基金投資人，在投資風格和關注點上各有不同。了解私募股權基金的運作方式才能懂得選擇怎樣的基金進行合作。了解私募股權基金的投資標準，對照自己企業的情況，能夠更好地吸引基金投資。]

私募股權基金是怎么一回事？
（一）私募股權基金的概念：（1）風險投資的定義；（2）創業投資的定義；（3）私募基金的定義；（4）并購基金的定義；（5）天使投資的定義；（6）種子基金的定義；（7）PE基金的定義。
（二）私募股權基金的歷史：（1）哥倫布的故事與歐洲貿易的風險性；（2）現代私募股權基金起源：美國私募股權基金的發展史。

私募股權基金管理人是些什么人？
（1）投資銀行家出身的投資人的特點；（2）實業家出身的投資人的特點；（3）職業風投家出身的投資人的特點。

私募股權基金是如何運作的？
（一）私募股權基金生命周期四字訣：融、投、管、退
（二）私募股權基金基金的組成形式和特點：（1）公司制；（2）有限合伙制。
（三）私募股權基金未必主動告訴你的秘密：（1）投資規模；（2）投資時長；（3）錢以外的事兒。

私募股權基金是如何賺錢的？
（1）基金管理費：維持基金運營；（2）投資回報的收益分成：2:8定律；（3）跟投回報：需要一桿進洞的精準。

私募股權基金如何選擇投資目標？
（1）行業：是不是朝陽行業；（2）實力：企業在同行業的排名；（3）市場：體量有多大；（4）股權結構：獨裁、集中、分散、傀儡；（5）業務：單一、多元；（6）產業鏈：上下游關系；（7）管理團隊：穩定、變動、水平、股權；（8）技術：核心、壁壘、市場化、知識產權；（9）財務數據：利潤、現金流、成長性；（10）戰略：上市意愿、未來發展、投資款使用；（11）實際控制人：能力、口碑、財力；（12）投資價格：市盈率；（13）商譽和訴訟。——現場盡調：魔鬼都在細節中。

經典投資案例和故事：ITAT；凡客

二、如何使用私募股權投資的資金
[內容概述：吸引資本之前，要想清楚自己需要什么樣的錢，企業的狀況和自我心態是否愿意接受私募股權基金的投資。]

你為什么需要私募股權基金？
（一）私募股權基金的錢和其他錢有什么不同？（1）銀行貸款；（2）民間借貸；（3）非私募股權基金投資；（4）私募股權基金怪招：可轉債
（二）對于私募股權基金而言，你是否足夠美味？（1）企業成長性；（2）實際控制人的能力；（3）狼性發展；（4）私募股權基金所占股權比例

我需要問私募股權基金要多少錢？
（1）可能你需要的不只是“一顆私募股權基金”，A輪、B輪的意義；（2）向私募股權基金融資的工作流程。

經典案例分析：蒙牛

三、撰寫商業\融資計劃書
[內容概述：商業計劃書是私募股權投資人決策投資時，非常重要的參考文件。企業往往不知道如何編寫符合投資人要求的商業計劃書。一份優秀的計劃書能夠提高投資成功率，其編寫也有特別的要求和規律]

商業計劃書的那些事兒
（1）為什么需要商業計劃書？（2）商業計劃書寫什么：公司介紹；商業模式；盈利模式；管理團隊；財務預測；未來發展；資金使用計劃。

商業計劃書的誤區：
（1）邏輯混亂；（2）寫成一本技術說明書；（3）破綻太多。

一份成功的商業計劃書
（1）清晰的邏輯；（2）傻瓜都能看懂的書；（3）明確的訴求。

實際案例分析：百寶合；i財富

四、與私募股權投資基金的談判
[內容概述：談判是一種技巧，與私募股權投資人的談判，既包括一對一的談判，也包括以路演的方式進行的募資行為；既包括如何與正確的投資人談判，也包括如何在有限的路演環節中充分展示企業的亮點，到達吸引投資的效果。]

與私募股權基金談判的技巧
（1）到哪里去找私募股權基金：朋友介紹；協會；參賽；（2）和私募股權基金里的什么人談：投資經理；總監；合伙人；老板；（3）如何對待私募股權基金的盡職調查：盡調內容；（4）反客為主：“除了錢，私募還能為我提供什么支持？”（5）如何向私募股權基金做路演。

路演：“演員”的自我修養
（1）什么人來做路演；（2）一個人演還是一群人演；（3）路演團隊的分工；（4）會議材料的準備；（5）做個什么樣的PPT；（6）路演中常犯的錯誤：表達能力；身份關系；配合問題；熟悉程度（7）路演不等于表演：反映真實情況；合法合規進行路演；不要怕被挑戰；真誠

實際案例分析：喬布斯與蘋果；德愛教育

五、公司估值與投資
[內容概述：財務數據是投資人關注的重點問題，因為它是交易價格的基礎，也是判斷企業經營狀況的重要依據。如果能構造財務模型，可以更清晰地向投資人展示企業的發展歷史和未來。]
估值
（1）什么是估值；（2）常見的估值方法：PE，PB；拍腦袋；（3）企業應該如何估值。

財務模型
（1）什么是財務模型；（2）財務模型的意義：即使模型錯誤，也是必要的。

對賭協議是賭博嗎？
（1）什么是對賭協議；（2）對賭協議中對企業的約束；（3）對賭協議中對投資人的約束；（4）對賭協議的后果；（5）如何簽訂有效的對賭協議。

實際案例分析：收獲寶；德愛教育

六、關鍵性投資條款
[內容概述：任何投資行為最終都要通過法律協議的方式確定下來。私募股權投資人在爭取自身權益，保障投資等方面是行家，也發明了很多有利于自己的法律條款。企業要了解這些專業條款的含義，才能在確定法律權利義務時做出正確、全面的決定。]

私募股權基金黑科技
（1）優先清算權；（2）防稀釋條款；（3）董事會成員；（4）保護性條款；（5）股份兌現；（7）股份回購；（8）領售權；（9）競業禁止；（10）融資額；（11）登記權；（12）信息真實承諾書。

交易結構的設計
（1）資金到位步驟；（2）董事席位；（3）是否有先決條件。

實際案例分析：最高法院判例“甘肅世恒”案

七、與投資者關系
[內容概述：很多企業在獲得投資后，與投資人的互動就少了。殊不知這樣卻喪失了更多潛在資源。既要重視融資，也要重視融資后的與投資人的相處。相處得好，往往能獲得更多增值的收益。]

投資后如何處理與私募股權基金的關系
（1）信息透明；（2）遠親不如近鄰；（3）后續融資規劃；（4）投資心理學：用體驗感彌補虛空。

實際案例分析：中廣核匯聯基金 

香港中文大學法律學院 法學博士
現任中廣核匯聯新能源股權投資基金 投委會委員
現任北京市煒衡（深圳）律師事務所高級合伙人
曾任深圳前海齊心金融控股集團股權投資、資產管理者
曾任深圳市松禾資本管理有限公司股權投資管理者
香港中文大學法律學院研究助教
香港律師協會法律發展研究員

【個人簡介】
張老師具有法律、金融雙重背景，現從事律師和私募股權投資的工作。從2008年開始從事金融投資領域，曾在國內著名的風險投資公司、政府創投引導基金、金融控股集團工作。工作主要內容為對投資企業進行盡職調查，風險評估與控制，投資決策，基金組建與治理，擔保公司項目評審與團隊管理，金融公司投資流程設計與管理等。在實踐中，張博士擅長投資風險控制，投資制度建設，基金治理。
組建私募股權投資子基金：在深圳市創投辦工作期間，從事與國內頂級私募基金管理人聯合發起設立創業投資基金的審核工作。基金總規模超過20億元人民幣。
擔任過2家上市公司和12家非上市公司以及1家瑞士公司的法律顧問。
負責建構多家企業基金的架構，企業草擬基金投資文件、審核基金的各類法律文件，撰寫基金募集文件、合伙協議等。
為企業提供風控、合同等內部法律培訓200多場。
熟悉私募股權投資運作的原理、投資標準、投資運營規律、融投管退的全流程管理、私募股權投資的風險控制、企業的風險控制流程；深諳創業投資企業如何吸引私募股權投資、如何制作商業計劃書和路演、如何與基金談判的秘訣。
專注領域：訴訟和金融法領域的非訴訟的法律事務，企業和投資風險控制、金融產品的設計、并購重組、股權投資、組建私募股權投資基金等。

 

【主講課程】
投融資和股權系列：
《企業投資融與股權設計和激勵實戰》
《商業計劃書與融資路演》
《企業資本運營實戰》
法律系列：
《合同中的企業風險管理》
《公司法與公司治理風險防范》
《勞動法規與員工人事合規管理》
《婚姻法熱點問題手冊》
《完美防范企業管理法律風險》
《招投標法律與合同實操手冊》
《民法典重點解讀 · 100個關鍵變化》 

• 私募股權投資基金

   

  課程目的： 本課程透過中外專家教授的不同視角幫助學員系統觀察私募股權基金的發展變遷和現狀，發現私募股權投資基金在中國企業成長過程中的針對性和適用性。旨在為中國企業熟悉國際融資的規則與技巧提供操作指南，并為廣大企業及投資者提供投、融資平臺。通過國內著名金融專家講授豐富內容的同時，提出更多的對中國金融業發展策略的思考，碰撞出更多的智慧火花。課程大綱：..

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